Fidelis noiembrie 2026: cum subscrii, dobânzile reale, praguri și riscuri

Ministerul Finanțelor a deschis, în perioada 6–13 noiembrie 2026, o nouă emisiune de titluri de stat Fidelis pentru persoane fizice. Dobânda maximă anunțată este de 7,75% pe an și se aplică tranșei în lei pe 10 ani. Poți vinde titlurile înainte de scadență, dar prețul depinde de piață. Mai jos ai toate dobânzile pe tranșe, pragurile minime, cum subscrii concret și ce riscuri există înainte să scoți banii din cont.

Ce vei găsi în acest articol:

• Toate dobânzile și pragurile, pe fiecare tranșă, în lei și în euro, inclusiv tranșa pentru donatorii de sânge
• Cum subscrii pas cu pas: prin ce intermediari, care sunt termenele limită și de ce contează ora din ultima zi
• Ce înseamnă „subscriere irevocabilă” și ce se întâmplă după ce trimiți formularul
• Exemple de calcul cu dobânzi nominale pe sume concrete, fără promisiuni umflate
• Riscurile reale: ce nu este garantat și ce poate merge prost

Ce s-a lansat în noiembrie 2026 și până când poți subscrie

Un titlu de stat este un împrumut acordat statului: emitentul îți plătește dobândă și are obligația să ramburseze valoarea nominală la scadență. „Subscriere” înseamnă să cumperi titluri în oferta inițială.

Perioada de subscriere pentru această emisiune este 6–13 noiembrie 2026, inclusiv, conform paginii BRD dedicate programului și anunțului publicat pe fidelis.ro. Atenție: fidelis.ro este un site comercial independent, nu pagina oficială a Ministerului Finanțelor. Folosește-l ca sursă de informare, dar verifică întotdeauna și documentele oficiale ale emisiunii.

Un detaliu ușor de ratat: ora limită din ultima zi. La BRD, subscrierile din 13 noiembrie se primesc până la ora 13:00. Alți intermediari pot avea ore limită diferite, așa că nu te baza că e aceeași peste tot, ci întreabă înainte.

Pot subscrie persoane fizice rezidente și nerezidente, cu vârsta de peste 18 ani. Prețul unui titlu este de 100 de lei pentru tranșele în lei și 100 de euro pentru cele în euro, iar tu subscrii în multipli de un titlu, începând de la pragul minim al fiecărei tranșe.

Conform fidelis.ro, intermediarii la această ediție sunt: BT Capital Partners, Salt Bank & Banca Transilvania, Banca Comercială Română, BRD, UniCredit Bank și TradeVille, în parteneriat cu Libra Bank. Aceasta este a XI-a ediție din 2026, iar grila de dobânzi este identică cu cea din octombrie.

Ca repere de calendar: pentru tranșa în lei pe 10 ani, termenii finali publicați de BRD indică data emisiunii pe 18 noiembrie 2026, scadența pe 18 noiembrie 2036 și admiterea planificată la tranzacționare pe 19 noiembrie 2026. Datele pot diferi pentru celelalte tranșe, deci verifică termenii finali ai tranșei pe care o alegi.

Dobânzile reale, pe tranșe

Grila completă a dobânzilor din ediția noiembrie 2026, conform paginii BRD și confirmată de fidelis.ro și Digi24:

Trei lucruri importante despre cum funcționează dobânda:

1. Cuponul este fix și plătit anual. Primești dobânda o dată pe an, nu la final. Banii din cupoane nu se reinvestesc automat, așa că câștigul total se calculează ca dobândă simplă, nu compusă.
2. Veniturile sunt neimpozabile în regimul fiscal actual. Conform comunicatului Bursei de Valori București și anunțului emisiunii, dobânzile și câștigurile de capital din titlurile de stat nu sunt supuse impozitului pe venit pentru persoane fizice. Regimul fiscal se poate schimba pe parcursul unei maturități de 10 ani, deci nu e o promisiune pe viață.
3. Dobânda e anuală și fixă, nu ajustabilă. Dacă dobânzile de pe piață urcă după ce ai subscris, cuponul tău rămâne același, iar asta contează dacă vrei să vinzi mai devreme (detalii mai jos).

Tranșa pentru donatorii de sânge

Ediția din noiembrie continuă tranșa dedicată donatorilor de sânge, prin campania „România are sânge de rocker”, un parteneriat între Ministerul Finanțelor, „Morning Glory cu Răzvan Exarhu” și Rock FM, conform fidelis.ro.

Condițiile, pe scurt:

• 7,60% pe an în lei, la maturitate de 2 ani, mai mult decât tranșa standard de 2 ani (6,60%)
• 5,50% pe an în euro, la maturitate de 3 ani, mai mult decât 4,50% la standard
• prag minim redus: 500 lei sau 100 euro (față de 5.000 lei / 1.000 euro la standard)
• plafon maxim: 100.000 lei sau 20.000 euro
• se acceptă dovezi de donare emise începând cu 1 iunie 2026, iar donarea trebuie să fie efectuată în perioada acceptată pentru emisiune

Eligibilitatea se confirmă cu documente, nu pe declarație. Citește termenii compleți ai tranșei înainte să te bazezi pe ea și întreabă intermediarul exact ce dovadă acceptă.

Cum subscrii, pas cu pas

Procedura generală este aceeași la toți intermediarii, dar detaliile concrete diferă de la o instituție la alta. Ce descriem la BRD nu se aplică neapărat identic la BCR sau TradeVille. Conform paginii BRD dedicate programului și prezentării programului de emisiuni:

1. Alegi intermediarul. Dacă ești deja client la una dintre băncile participante, e cel mai simplu. Altfel, vei deschide relația cu intermediarul ales: la BRD procesul se face online și presupune semnarea unui acord de prestări servicii, iar la alții poate fi nevoie de o vizită în sucursală sau de aplicația lor.
2. Alimentezi contul. Transferi suma cu care vrei să subscrii cu timp înainte de termenul limită, nu în ultima zi la ora 12:30.
3. Completezi formularul de subscriere. Alegi tranșa și numărul de titluri: multiplu de 100 lei sau 100 euro, peste minimul tranșei (de exemplu, 50 de titluri = 5.000 lei pentru tranșa standard în lei).
4. Verifică de două ori înainte de trimitere. Conform termenilor finali verificați pentru tranșa în lei pe 10 ani, subscrierile sunt irevocabile și nu pot fi modificate. Nu există „m-am răzgândit, retrag”.
5. Aștepți alocarea și emiterea. După închiderea perioadei de subscriere, titlurile sunt emise și apoi admise la tranzacționare la Bursa de Valori București. Pentru tranșa în lei de 10 ani, emiterea e pe 18 noiembrie 2026, cu listare planificată pe 19 noiembrie 2026.

Cât câștigi concret: exemple de calcul

Exemplele de mai jos sunt ipoteze de calcul, nu promisiuni. Folosim dobândă simplă (cuponul se plătește anual și nu se capitalizează) și nu aplicăm niciun impozit, pentru că în regimul fiscal actual veniturile sunt neimpozabile.

Două observații oneste. Prima: la tranșa de 10 ani, câștigul total de 15.500 lei pe o subscriere de 20.000 lei sună bine, dar primești banii în rate anuale de 1.550 lei, nu un singur cec la final. A doua: ce faci cu cupoanele primite (le cheltui, le depui, le investești) influențează rezultatul real al banilor tăi, dar asta depinde de tine, nu de emisiune.

Dacă ai nevoie de bani înainte de scadență

Titlurile Fidelis se listează la Bursa de Valori București, deci le poți vinde înainte de scadență prin intermediarul tău. Aici e partea pe care multă lume o ratează:

• Prețul de vânzare fluctuează și poate fi mai mic decât prețul cu care ai cumpărat. Dacă între timp dobânzile de pe piață au crescut, prețul titlului tău cu cupon fix poate scădea, iar o vânzare poate aduce pierderi.
• Vânzarea depinde de existența cumpărătorilor. Piața secundară nu garantează că vei găsi cumpărător imediat sau la prețul pe care îl vrei.
• Pot exista comisioane de tranzacționare, în funcție de intermediar.
• La tranzacție se ține cont de dobânda acumulată, dar asta nu e o promisiune de profit: prețul și costurile pot produce o pierdere.

Pentru mecanismul de tranzacționare, vezi comunicatul BVB privind listarea titlurilor Fidelis. Concluzia practică: tratează banii subscriși ca blocați până la scadență și pune în Fidelis doar sume de care nu ai nevoie pe perioada tranșei.

Riscurile reale, explicate pe înțelesul tuturor

Titlurile de stat sunt considerate printre cele mai defensive plasamente disponibile unui român, dar „defensiv” nu înseamnă „fără risc”. Ce poate merge prost, conform documentației programului:

• Risc de dobândă și de preț. Acest risc este important pentru tranșele lungi. Dacă ratele dobânzilor cresc, prețul titlului pe piața secundară poate scădea; sensibilitatea depinde și de maturitate. Dacă ții titlul până la scadență, rambursarea valorii nominale depinde de capacitatea emitentului de a-și respecta obligațiile; dacă vinzi devreme, depinzi și de piață.
• Risc valutar. Tranșele în euro plătesc dobânzi în euro. Dacă tu cheltui în lei, câștigul real depinde și de cursul de schimb din momentul în care convertești.
• Risc de inflație. O dobândă nominală de 7,75% poate însemna un câștig real mult mai mic dacă prețurile cresc repede. Am analizat în detaliu cum îți poți proteja economiile de inflația din 2026. Titlurile de stat sunt doar una dintre unelte.
• Risc suveran / de credit al emitentului. Debitorul tău este statul român. Chiar dacă ții titlul până la scadență, rambursarea depinde de capacitatea statului de a-și onora obligațiile. Acest risc nu dispare la scadență, iar titlurile nu oferă o garanție absolută.
• Risc legislativ și fiscal. Neimpozitarea dobânzilor și a câștigurilor este regulă actuală, nu lege eternă. Pe o maturitate de 10 ani, cadrul fiscal se poate modifica.
• Nu e depozit bancar. Titlurile de stat nu intră sub garanția Fondului de Garantare a Depozitelor Bancare. Protecția ta este calitatea de debitor a statului, nu o schemă de compensare.

Și o regulă de bun-simț, nu de prospect: nu subscrie fondul de urgență. Verifică dacă subscrierea este irevocabilă. Pentru a ieși înainte de scadență poți încerca să vinzi pe piață, la prețul disponibil. Fondul pentru „ce se întâmplă dacă” trebuie să rămână lichid.

Pentru cine are sens această emisiune (și pentru cine nu)

Are sens dacă ai bani pe care ești rezonabil de sigur că nu-i atingi pe durata tranșei, dacă vrei diversificare pe lângă depozitele bancare sau dacă ești donator de sânge eligibil. Tranșa donatori, la 7,60% pe 2 ani cu prag de 500 lei, e una dintre cele mai bune oferte pe termen scurt din emisiune.

Are mai puțin sens dacă economisești pentru un obiectiv pe termen scurt. De exemplu, dacă strângi bani pentru avansul unei locuințe în următorii 2–3 ani, o tranșă de 10 ani e o potrivire proastă. Înainte merită să vezi și comparația reală dintre credit ipotecar și chirie în 2026, pentru a-ți clarifica suma de care ai nevoie și când.

La fel, dacă economisești pe termen foarte lung pentru pensie, compară structura produselor: la Pilonul II accesul e legat de vârsta de pensionare, dar există retrageri în condiții specifice. Vezi cât poți retrage de la Pilonul II în 2027. Fidelis îți dă flexibilitatea pieței secundare și cupoane anuale, dar fără garanția prețului de vânzare.

Checklist înainte de a subscrie

Întrebări frecvente

Dacă ai ajuns până aici, ai imaginea completă: o emisiune cu tranșe de la 2 la 10 ani și condiții distincte pentru donatori. Cheia e să alegi tranșa după cât timp poți trăi fără acei bani, nu după ce cifră arată cel mai bine în titlu.